왜 개인 투자자는 같은 실수를 반복할까

트레이딩을 오래 하다 보면 이상한 장면을 반복해서 보게 된다. 분명 한 번 크게 당했던 실수를 얼마 지나지 않아 다시 하고 있는 자신을 발견하는 순간이다. 급등한 가격을 따라붙었다가 고점에 물리고, 손절해야 할 자리에서 조금만 더 기다려보자며 버티고, 손실이 커지면 평균단가를 낮추겠다는 이유로 물을 탄다. 그러다 겨우 빠져나오거나 큰 손실을 확정하면 이번에는 그 돈을 빨리 되찾고 싶다는 생각에 평소라면 하지 않았을 거래까지 시작한다. 차트와 종목은 바뀌는데 행동은 놀랄 만큼 비슷하게 반복된다.

나 역시 그랬다. 같은 실수를 다시 하지 않겠다고 생각한 적은 많았지만, 막상 실제 돈이 걸린 상황에서는 이전에 했던 다짐이 생각만큼 큰 힘을 발휘하지 못했다. 차트를 보지 않을 때는 손절의 중요성을 알고 있었고, 추격매수가 위험하다는 것도 알고 있었다. 손익비가 나오지 않는 자리에서는 들어가지 않아야 한다는 말도 충분히 이해하고 있었다. 그런데 가격이 빠르게 움직이기 시작하면 그 모든 지식이 갑자기 흐릿해졌다. 지금 들어가지 않으면 다시는 이런 기회가 오지 않을 것 같았고, 손절하면 그 직후 반등할 것만 같았다.

이런 경험을 반복하면서 한 가지 의문이 생겼다. 이미 알고 있는 것을 왜 실제 매매에서는 지키지 못하는 것일까. 단순히 공부가 부족해서라면 지식을 더 쌓으면 해결되어야 했다. 그러나 실제로는 트레이딩을 오래 공부한 사람도 비슷한 실수를 한다. 차트 패턴을 잘 알고, 지표를 설명할 수 있고, 시장 구조에 대한 지식도 충분한데 정작 자기 돈이 걸리는 순간 판단이 달라진다. 결국 문제는 지식의 양만으로 설명하기 어려웠다.

트레이딩에는 인간이 가진 본능과 정면으로 충돌하는 부분이 많다. 사람은 손실을 싫어한다. 이익을 얻는 기쁨보다 손실을 확정하는 고통을 더 크게 느끼기 때문에, 손절해야 할 때 오히려 결정을 미루고 싶어진다. 아직 손절하지 않았다면 손실은 확정된 것이 아니라는 생각도 든다. 그래서 조금만 기다리면 돌아올 것이라는 희망을 붙잡는다. 처음에는 작은 손실이었지만 그 작은 손실을 인정하지 못하면서 어느 순간 감당하기 어려운 손실로 변하기도 한다.