10/24(Sat) AI Choke point

AI Value Chain의 핵심 Choke Point (병목 지점)

Choke Point란 AI 산업 전체가 성장하기 위해 반드시 통과해야 하지만, 공급업체가 적고 대체가 어려운 핵심 병목 구간을 뜻합니다.

투자 관점에서 중요한 것은 단순히 AI 수요가 늘어나는 기업이 아니라, AI 산업의 성장에 필수적인 자원을 통제하고 가격 결정력(Pricing Power)을 확보하는 기업입니다.

1. AI Value Chain 구조

AI Applications & Models

OpenAI · Anthropic · Google

Cloud / NeoCloud

Microsoft · AWS · CoreWeave · Oracle

Compute / GPU / HBM / Packaging

NVIDIA · TSMC · SK hynix · ASML

핵심 반도체 Choke Point

Power / Grid / Cooling / Networking

GE Vernova · Eaton · Vertiv · Broadcom

핵심 인프라 Choke Point

화살표는 기반 인프라에서 AI 서비스로 이어지는 공급 의존 관계를 나타냅니다.